Gráficos De Ações E Opções

Uso um serviço que adicionou recentemente a volatilidade implícita da opção aos seus gráficos. A idéia é que você pode ver um canal de preço histórico (lookahead de um mês, um desvio padrão), conforme implícito nos preços das opções. Os comerciantes de opções reais podem achar isso desnecessário (basta olhar para IV), mas é uma maneira realmente intuitiva de ver o que o mercado de derivativos está dizendo sobre a probabilidade de movimentos de preços futuros. Você pode ver o canal se ampliar antes de ganhos e outros eventos binários para refletir a incerteza. E você pode ver o carrinho puxar o cavalo como alto IV prevê alta volatilidade percebida. Muito bom para um instantâneo rápido dos preços das opções e um senso histórico de eventos de incerteza de risco, mas não substitui um conjunto completo de ferramentas e dados para alguém que negocia ativamente opções. 3.7k Visualizações middot View Upvotes middot Não para reprodução Mais Respostas abaixo. Questões relacionadas O que a ferramenta de gráficos pode ser usada para ver o padrão de queda no valor de uma opção de venda com o aumento correspondente do preço do estoque subjacente Existe um software de gráficos de análise técnica do mercado de ações aberto para um site no qual possamos implementar o nosso próprio Feed de dados Quais são os tipos de padrões do gráfico do mercado de ações Onde posso encontrar gráficos semanais e mensais para ações Como você lê um gráfico do mercado de ações do Google (exemplo mostrado) Quão longe os padrões de gráfico são confiáveis ​​para negociação de ações? O site tem uma ferramenta gratuita Que podem permitir medir o desempenho do estoque das ações de crescimento em relação às ações de valor Existem gráficos da Bidask para opções Quais são as melhores fontes para aprender gráficos de ações Existe uma ferramenta na qual eu posso conectar um conjunto de símbolos de estoque e analisar preços históricos ao longo de um Faixa de data personalizada através de um gráfico O que acontece com o preço das opções de compra de ações quando o estoque subjacente passa por uma divisão de ações Como eu evito olhar em gráficos de ações que eu tenho visto N uma apresentação afirmando que é possível dizer se o gráfico de preços de um estoque é real ou falsificado. Existem motivos científicos para isso Onde posso encontrar um gráfico de uma proporção de PE do estoque em relação ao tempo. Oções básicas: Como ler uma tabela de opções À medida que mais e mais comerciantes aprenderam sobre a multiplicidade de potenciais benefícios disponíveis para eles através do uso de opções, O volume de negócios nas opções tem proliferado ao longo dos anos. Esta tendência também foi impulsionada pelo advento do comércio eletrônico e disseminação de dados. Alguns comerciantes usam opções para especular sobre a direção dos preços, outros para proteger posições existentes ou antecipadas e outros ainda para criar posições únicas que oferecem benefícios que não estão rotineiramente disponíveis para o comerciante do contrato subjacente de ações, índice ou futuros (por exemplo, a capacidade de Ganhar dinheiro se o título subjacente permanecer relativamente inalterado). Independentemente do seu objetivo, uma das chaves do sucesso é escolher a opção certa, ou a combinação de opções, necessárias para criar uma posição com as compensações de risco para recompensa desejadas. Como tal, o comerciante de opções experiente de hoje geralmente está procurando um conjunto mais sofisticado de dados quando se trata de opções do que os comerciantes de décadas passadas. 13 Os dias antigos do Relatório de preços de opções 13 Nos antigos, alguns jornais costumavam listar linhas e linhas de dados de preços de opções quase indecifráveis ​​profundamente dentro de sua seção financeira como a exibida na Figura 1. 13 13 Figura 1: Dados de opções de 13 a O jornal 13 Investors Business Daily e o Wall Street Journal ainda incluem uma listagem parcial de dados de opções para muitos dos estoques opcionais mais ativos. As listas de jornais antigos incluíam, basicamente, apenas o básico um P ou um C para indicar se a opção uma chamada ou uma colocação, o preço de exercício, o último preço de negociação para a opção e, em alguns casos, volume e números de interesse aberto. E enquanto isso tudo era bom e bom, muitos dos comerciantes de opção de hoje têm uma maior compreensão das variáveis ​​que impulsionam negociações de opções. Entre estas variáveis, há uma série de valores gregos derivados de um modelo de precificação de opções, volatilidade da opção implícita e a disseminação de bidask. (Saiba mais em Como usar os gregos para entender opções.) 13 Como resultado, mais e mais comerciantes estão encontrando dados de opções por meio de fontes on-line. Embora cada fonte tenha seu próprio formato para apresentar os dados, as variáveis-chave geralmente incluem aquelas listadas na Figura 2. A listagem de opções mostrada na Figura 2 é do software Optionetics Platinum. As variáveis ​​listadas são as mais vistas pelo comerciante de opções mais bem educado de hoje. 13 13 Figura 2: Opções de chamada de março para a IBM 13 Os dados fornecidos na Figura 2 fornecem a seguinte informação: Coluna 1 OpSym: este campo designa o símbolo de estoque subjacente (IBM), o mês e o contrato do contrato (MAR10 significa março de 2010), O preço de exercício (110, 115, 120, etc.) e se é uma chamada ou uma opção de venda (um C ou um P). Column 2 Bid (pts): O preço da oferta é o preço mais recente oferecido por um market maker para comprar uma opção específica. O que isso significa é que, se você inserir uma ordem de mercado para vender a chamada de março de 2010, 125, você a venderia ao preço de oferta de 3,40. Coluna 3 Pergunte (pts): O preço de venda é o último preço oferecido por um fabricante de mercado para vender uma opção específica. O que isso significa é que, se você inserir uma ordem de mercado para comprar a chamada de março de 2010, 125, você compraria no preço de 3,50. NOTA: Comprar na oferta e vender na pergunta é como os criadores de mercado ganham a vida. É imperativo que um comerciante de opções considere a diferença entre o preço de oferta e de venda ao considerar qualquer troca de opção. Quanto mais ativa a opção, tipicamente mais apertado o bidask se espalhou. Uma ampla disseminação pode ser problemática para qualquer comerciante, especialmente um comerciante de curto prazo. Se a oferta for 3.40 e a pergunta é 3.50, a implicação é que, se você comprou a opção um momento (3.50 pergunte) e virou-se e vendê-lo um instante mais tarde (em oferta de 3.40), mesmo que o preço da opção não acontecesse. Não mudou, você perderia -2,85 no comércio ((3,40-3,50) 3,50). Coluna 4 Extrinsic BidAsk (pts): Esta coluna exibe a quantidade de tempo premium incorporada no preço de cada opção (neste exemplo, existem dois preços, um baseado no preço da oferta e o outro no preço do pedido). Isto é importante observar porque todas as opções perdem todo o seu tempo premium no momento da expiração da opção. Portanto, esse valor reflete a quantidade total de tempo premium atualmente incorporada ao preço da opção. Coluna 5 Volatilidade Implícita (IV) BidAsk (): Este valor é calculado por um modelo de preços de opções, como o modelo de Black-Scholes. E representa o nível de volatilidade futura esperada com base no preço atual da opção e outras variáveis ​​de preços de opções conhecidas (incluindo o tempo até o vencimento, a diferença entre o preço de exercício e o preço real das ações e uma taxa de juros livre de risco) . Quanto maior o IV BidAsk (), mais tempo premium está integrado ao preço da opção e vice-versa. Se você tem acesso ao intervalo histórico de valores IV para a segurança em questão, você pode determinar se o nível atual de valor extrínseco está atualmente no alto final (bom para opções de escrita) ou baixo final (bom para opções de compra). Coluna 6 Delta BidAsk (): Delta é um valor grego derivado de um modelo de preço de opção e que representa a posição equivalente de estoque para uma opção. O delta para uma opção de chamada pode variar de 0 a 100 (e para uma opção de colocação de 0 a -100). As características de recompensa atuais associadas à realização de uma opção de compra com um delta de 50 são essencialmente iguais às de 50 ações. Se o estoque subir um ponto completo, a opção ganhará cerca de meio ponto. Quanto mais uma opção é in-the-money, mais a posição atua como uma posição de estoque. Em outras palavras, à medida que o delta se aproxima de 100, a opção se troca cada vez mais com o estoque subjacente, ou seja, uma opção com um delta de 100 ganharia ou perderia um ponto completo por cada ganho ou perda de um dólar no preço subjacente das ações. (Para obter mais check-out usando os gregos para entender opções.) Coluna 7 Gamma BidAsk (): Gamma é outro valor grego derivado de um modelo de precificação de opções. Gamma diz-lhe quantos deltas a opção irá ganhar ou perder se o estoque subjacente aumentar em um ponto completo. Então, por exemplo, se nós compramos a chamada 125 de março de 2010 em 3.50, teríamos um delta de 58.20. Em outras palavras, se as ações da IBM aumentarem em dólar, essa opção deve ganhar aproximadamente 0,5820 de valor. Além disso, se o estoque subir de preço hoje por um ponto completo, esta opção ganhará 5.65 deltas (o valor atual da gama) e teria então um delta de 63.85. De lá, outro ganho de um ponto no preço do estoque resultaria em um ganho de preço para a opção de aproximadamente 0,6385. Coluna 8 Vega BidAsk (pts IV): Vega é um valor grego que indica o valor pelo qual o preço da opção seria esperado para aumentar ou diminuir com base apenas em um aumento de um ponto na volatilidade implícita. Então, olhando novamente na chamada 125 de março de 2010, se a volatilidade implícita aumentasse um ponto entre 19.04 e 20.04, o preço dessa opção ganharia 0.141. Isso indica por que é preferível comprar opções quando a volatilidade implícita é baixa (você paga relativamente menos tempo premium e um aumento subseqüente na IV irá inflar o preço da opção) e escrever opções quando a volatilidade implícita for alta (como mais premium está disponível E um declínio subsequente na IV irá desinflar o preço da opção). Coluna 9 Theta BidAsk (ptsday): conforme observado na coluna do valor extrínseco, todas as opções perdem todos os tempos premium por vencimento. Além disso, o tempo decai como é conhecido, acelera à medida que a expiração se aproxima. Theta é o valor grego que indica quanto valor uma opção perderá com a passagem de um dia. No momento, a Chamada 125 de março de 2010 perderá 0.0431 de valor devido apenas à passagem de um dia, mesmo que a opção e todos os outros valores gregos sejam inalterados. Volume da coluna 10: isso simplesmente diz quantos contratos de uma determinada opção foram negociados durante a última sessão. Normalmente, embora nem sempre - as opções com grande volume terão mais flexíveis as propagandas da bidask, já que a concorrência para comprar e vender essas opções é excelente. Coluna 11 Interesse aberto: esse valor indica o número total de contratos de uma determinada opção aberta, mas ainda não foram compensados. Coluna 12 Greve: o preço de exercício da opção em questão. Este é o preço que o comprador dessa opção pode comprar o título subjacente se ele optar por exercer sua opção. É também o preço pelo qual o escritor da opção deve vender o título subjacente se a opção for exercida contra ele. 13 Uma tabela para as respectivas opções de venda seria similar, com duas diferenças principais: 13 13 As opções de chamadas são mais caras, quanto menor o preço de exercício, as opções de colocação são mais caras quanto maior o preço de exercício. Com as chamadas, os preços de baixa ação têm os preços das opções mais altas, com os preços das opções diminuindo a cada nível de ataque superior. Isso ocorre porque cada preço de exercício sucessivo é menos in-the-money ou mais out-of-the-money. Portanto, cada um contém menos valor intrínseco do que a opção no próximo preço de exercício mais baixo. 13 Com puts, é exatamente o oposto. À medida que os preços de exercício aumentam, as opções de colocação se tornam menos de dinheiro ou mais no dinheiro e, assim, aumentam o valor intrínseco. Assim, com as posições, os preços das opções são maiores à medida que os preços de exercício aumentam. 13 13 Para opções de compra, os valores delta são positivos e são mais altos a um preço de operação mais baixo. Para opções de venda, os valores do delta são negativos e são maiores a um preço de ataque mais alto. Os valores negativos para opções de venda derivam do fato de que eles representam uma posição equivalente de estoque. Comprar uma opção de colocação é semelhante a entrar em uma posição curta em um estoque, daí o valor delta negativo. A negociação de opções eo nível de sofisticação do comerciante de opções médias evoluíram um longo caminho desde que a negociação de opções começou há décadas. A tela de cotação de opção de hoje reflete esses avanços. Finanças fundamentais Na segunda linha da tabela, os três cenários do valor do ativo são dados: o valor do ativo pode ser inferior ao preço de exercício, igual ao preço de exercício ou superior ao preço proposto. A próxima linha mostra o valor da opção de chamada para cada cenário. Se o valor dos ativos for menor ou igual ao preço de exercício, então a opção de compra não vale a pena, no entanto, se o valor do ativo for maior do que o preço de exercício, então a opção de chamada pode ser usada para obter lucro da S-X. A próxima linha mostra o custo do prémio em cada cenário - uma vez que a opção é longa, o prémio é algum número negativo (seja o que for pago para comprar a opção). A última linha é simplesmente um total das duas linhas acima. Você pode ver que um lucro é feito somente se SX e S (XC). Para fazer o gráfico, primeiro devemos traçar o preço de exercício no eixo dos x. Isso é representado com um X. A linha azul representa o retorno da opção de chamada. Se S for inferior a X, a recompensa da opção é 0, então seguirá o eixo dos x. Depois de atingir o preço de exercício, o pagamento da opção é S-X, então a linha aumentará em um ângulo de 45 graus (se os números estiverem espaçados os mesmos em ambos os eixos). A linha verde representa o lucro de excersar a opção de chamada. Ele é paralelo à linha de pagamento, mas, como leva em conta o preço que foi pago pelo prêmio (custo da opção de compra), será bem abaixo da linha de pagamento. Talvez um exemplo seja útil: digamos que você está comprando uma opção de compra para ações ABC X (preço de exercício): 52 Prêmio (custo da opção): 16 No vencimento da opção Então, conecte alguns valores para o estoque ABC no vencimento, vamos ver O que você teria obtido: ABC Stock Value: O gráfico ficaria assim: agora, temos o primeiro gráfico fora do caminho, podemos mover um pouco mais rápido e mostrar alguns outros gráficos. Curta uma chamada Agora, veja o que acontece quando você abre uma chamada (venda uma opção de compra). Como você está escrevendo a opção, você consegue coletar o prêmio. Você acabará por perder dinheiro se o valor do subjacente aumentar demais, uma vez que você será obrigado a vender o ativo a um preço de exercício inferior ao valor de mercado. É a nossa tabela habilidosa: no vencimento da opção O gráfico realmente não precisa de uma curva de recompensa, já que você não é o que está segurando a opção de compra. O lucro se manterá estável no prêmio até atingir o preço de exercício, momento em que cada dólar que o patrimônio ganho é um dólar que você perderá. Uma longa opção de compra de put buy oferece-lhe o direito de vender o activo subjacente ao preço de exercício. Quando você demora a colocar (comprar uma venda), você só irá lucrar se o preço do subjacente diminuir. Comece por configurar a tabela desta vez, use p como o preço do prêmio: no vencimento da opção Você pode ver na tabela que, para que a opção de retorno de lucro obtenha lucro, o preço de exercício deve ser maior do que o preço dos ativos Mais o premium (XS p). Isso faz sentido - a opção só dará uma recompensa se o ativo estiver abaixo do preço de exercício. A recompensa menos o prémio será o seu lucro. O gráfico parece exatamente com o gráfico Long a Call, exceto o que foi lançado verticalmente ao preço de exercício. Short a Put Nosso último gráfico de opções simples, mas útil mostra o que acontece quando você abre um pouco (venda um put). Como você é o escritor da colocação neste caso, você está mais feliz quando o valor dos ativos não cai abaixo do preço de exercício. Na maturidade da opção Heres, o gráfico. Novamente, uma vez que você não detém a opção, incluímos apenas uma linha de lucro e não uma linha de pagamento. Agora que você viu os quatro tipos básicos de gráficos de opções, podemos fazer algumas coisas que são muito mais elegantes e entender as estratégias de negociação de opções que são um pouco mais difíceis.